13.07.2012 | 17:16 Uhr

Die Welt braucht Afrikas Rohstoffe

VCH INSIGHT: Rohstoffe in Afrika
06/2012
Jens Schleuninger, Dr. Torsten Dennin, Ralf Müller-Rehbehn, Matthias Wichmann
VCH Vermögensverwaltung AG (Website)

Download Whitepaper

@ redaktion∂fundresearch.de

Die Welt braucht Afrikas Rohstoffe

Kontinent hält für Anleger im Rohstoffsegment attraktive Chancen bereit. Investoren sind weiterhin gefragt.

Afrika verfügt über zahlreiche Rohstoffe von globalem Interesse. Rohöl, Gold, Diamanten oder wichtige Industriemetalle sind nur einige davon. Für viele Länder des Kontinents biete dieser Reichtum eine wichtige Grundlage für die volkswirtschaftliche Entwicklung. Vor allem aus den Sektoren Bergbau und Energie stammten die derzeit wichtigsten Exportgüter Afrikas, so die Studie „VCH INSIGHT: Rohstoffe in Afrika“ der VCH Vermögensverwaltung AG. Da mit steigender Nachfrage auch die Preise vieler Rohstoffe ansteigen, bringe der Export Wohlstand in die produzierenden Länder.

Schwarzes Gold auf schwarzem Kontinent

Das für seine spektakuläre Tierwelt, die unendlichen Weiten des Landes sowie schimmernde Strände bekannte Ostafrika kann sich über weitere Reichtümer freuen: Erdgas und Öl. Beides sei in so großem Maße vorhanden, dass es die ganze Region in eine neue modernere Epoche bewegen könnte. „Aktuelle Funde aus Tansania und Mosambik enthalten Schätzungen zufolge genug Erdgas, um einen Großteil Westeuropa für mindestens ein Jahr lang komplett zu versorgen. Die neu entdeckten Vorkommen hätten die Aktien der Explorationsunternehmen steigen und Übernahmefieber aufkommen lassen. Erdölvorkommen seien sowohl on- als auch offshore, also zu Land und vor der Küste, vorhanden. Doch stünden die Ölfunde in Ostafrika noch im Schatten derer an der Westküste. Dort seien Vorkommen von mehreren Milliarden Fass Erdöl gefunden worden. In Ostafrika hat die Suche gerade erst begonnen. Um die Rohstoffe zu nutzen, seien gewaltige Investitionen nötig. „Experten rechnen mit Investitionsvolumina für die Suche und Entwicklung der Erdöl- und Erdgas-Felder, die onshore bzw. offshore der Küsten Ostafrikas bekannt oder vermutet werden, in Höhe von rund 100 Milliarden US-Dollar“, heißt es in der Studie. Dies stelle ein gewaltiges Konjunkturprogramm für die Region dar, auch wenn es fast ein Jahrzehnt bis zur Produktionsaufnahme dauern werde. Das Beispiel Mosambik zeigt, dass sich die Investitionen lohnen würden: Bei heutigen Preisen entspräche eine realistische Exportmenge von etwa 30 bis 40 Tonnen Liquid Natural Gas (LNG) pro Jahr einem Umsatz von rund 30 Milliarden US-Dollar – mehr als das Dreifache des derzeitigen Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes.

Großer Vorrat an Industriemetallen

Vor allem Eisenerz gilt – als Vorprodukt für die Stahlindustrie – als einer der wichtigsten Rohstoffe für das Wachstum von aufstrebenden Volkswirtschaften. Derzeit dominieren Australien und Brasilien den Exportmarkt in diesem Segment. Die weltweite Nachfrage nach metallenen Rohstoffen wie Eisenerz, Kupfer, Aluminium, Zink oder Nickel bestimme vor allem China. Da das Reich der Mitte bestrebt sei, bestehende Abhängigkeiten bei der Rohstoffversorgung zu reduzieren, rücke Afrika in den Blickpunkt als Industriemetall-Markt. „Auf dem afrikanischen Kontinent ist Südafrika der größte Eisenproduzent“, schreiben die Autoren der Studie – das Fondsmanager Team der VCH. In den nächsten Jahren steige sowohl die Eisenerzförderung als auch die verfügbare Exportkapazität des Landes. Das größte Produktions- und Exportwachstum finde jedoch woanders statt: in Westafrika. Die dortigen unerschlossenen Eisenerzvorkommen seien in den letzten Jahren nicht nur für China Anziehungspunkt gewesen, sondern auch für die großen globalen Bergbau- und Stahlkonzerne sowie für kleine Explorationsunternehmen. „Die für den Abbau von Eisenerz interessanten Gebiete erstrecken sich in Westafrika vom Kongo im Süden über die Landstriche am Golf von Guinea bis nach Mauretanien im Norden“, so die VCH-Experten. Mehr als 15 Minen könnten dort in den nächsten zehn Jahren entwickelt werden. Der Anteil Westafrikas an der weltweiten Eisenerzproduktion könnte bis 2020 auf über zehn Prozent steigen. „Werden alle Projekte umgesetzt, hat Westafrika das Potenzial mehr als 400 Millionen Tonnen Eisenerz pro Jahr zu fördern, was einem Viertel der aktuellen weltweiten Nachfrage entsprechen würde“, erwarten die Fondsmanager. Doch Afrika ist nicht nur reich an Eisenerz: „Mehr als zehn Prozent der weltweit abbaubaren Kupfervorkommen liegen allein in Zentralafrika“, so die Studie. Der sogenannte „Kupfergürtel“, ein Areal von 800 Kilometern Länge und 250 Kilometern Breite, erstreckt sich vom Zentrum Sambias bis in den Südosten der Demokratischen Republik Kongo. Für beide Länder sei der Bergbau eine wichtige Einnahmequelle. Zusammen mache die Förderung von Kupfer und Kobalt sowohl für Sambia als auch für die Demokratische Republik Kongo jeweils über zwei Drittel der gesamten Exporterlöse aus.

Afrikas Rolle in der Förderung von Edelmetallen

Mit einer Jahresproduktion von rund 450 Tonnen im Jahr 2010 stelle Afrika eine der weltweit wichtigsten Regionen für die Goldproduktion dar. Schürfte Südafrika im Jahr 1970 noch rund 1.000 Tonnen Gold, nehme die Produktion dort immer mehr ab. Dagegen wachse die Förderung in Westafrika, insbesondere in den großen Produzentenländern Ghana und Burkina Faso. Aber auch Guinea, Mali, Mauretanien und die Elfenbeinküste stünden vor einer kräftigen Steigerung ihrer Förderung. Südafrika sei jedoch noch immer wichtigster Produzent für Platin. Produzierte das Land im Jahr 2000 rund 3,8 Millionen Unzen des Edelmetalls, waren es 2011 schon rund 4,9 Millionen. Simbabwe entwickle sich der Studie zufolge zu einem zweiten bedeutenden Platinproduzenten. Die ersten Produktionsdaten habe es zwar erst im Jahr 2002 gegeben. Doch sei die Produktion von damals rund 60.000 Unzen auf 340.000 Unzen im Jahr 2011 gestiegen. Voraussetzung für einen weiteren Anstieg der Produktionen stellten vor allem ausländische Investitionen in die Bergbauindustrie dar.


Research

  • Progress-Report Japan

    22.05.2013 | 15:25

    Progress-Report Japan

    In Japan vollzieht sich derzeit das größte wirtschaftspolitische Experiment, an das ich mich in der Nachkriegszeit erinnern kann. Noch nie zuvor hat eine Regierung in so kurzer Zeit das Ruder so stark gedreht.

  • Deutsche Industrie: Warten auf den Aufschwung

    21.05.2013 | 17:08

    Deutsche Industrie: Warten auf den Aufschwung

    Die deutsche Industrie muss sich im laufenden Jahr aus einem Konjunkturtal herausarbeiten. Exporte in Eurozone schrumpfen.

  • Überraschend niedrige Inflation

    16.05.2013 | 17:10

    Überraschend niedrige Inflation

    Es gibt gute Gründe, dass die Geldentwer­tung auch mittelfristig geringer sein wird.

  • BRIC: "Wachstumspessimismus übertrieben"

    16.05.2013 | 14:52

    BRIC: "Wachstumspessimismus übertrieben"

    Pessimistische Beobachter befürchten, dass die Wachstumsabschwächung der BRIC-Länder zum Großteil strukturell bedingt sein könnte. Diese Befürchtungen scheinen etwas übertrieben zu sein.

  • Deutschland im Risk-Off-Modus

    08.05.2013 | 16:31

    Deutschland im Risk-Off-Modus

    In Sachen Regulierungsdichte auf den Arbeits- und Produktmärkten befindet sich Deutschland nach einer Übersicht von Morgan Stanley auf gleicher Ebene wie Italien und Spanien, aber schlechter als Österreich, die Niederlande oder Schweden.

  • Reiche Bürger, armer Staat?

    03.05.2013 | 14:41

    Reiche Bürger, armer Staat?

    Die Europäische Zentralbank veröffentlichte kürzlich erste Ergebnisse aus der „Household Finance and Consumption Survey“. Dafür wurden zwischen 2008 und 2010 mehr als 62.000 Haushalte in der Eurozone zu Einkommen, Vermögen und Verschuldung befragt.

  • Kein Rettungsschirm für Slowenien

    02.05.2013 | 10:03

    Kein Rettungsschirm für Slowenien

    Irgendwann muss Schluss sein. Nach dem Rettungspaket für Zypern wird jetzt schon wieder über Hilfen gesprochen, diesmal für Slowenien.

  • Länderblickpunkt Angola

    26.04.2013 | 08:59

    Länderblickpunkt Angola

    Drittgrößte Volkswirtschaft Afrikas verfügt über reichlich Liquidität und einen Leistungsbilanzüberschuss. Problem: Starke Abhängigkeit vom Ölpreis.

  • Korrekturen am Aktienmarkt

    24.04.2013 | 16:31

    Korrekturen am Aktienmarkt

    Seit vier Wochen gehen die Kurse am deutschen Aktienmarkt unter Schwankungen zurück. Inzwischen liegen sie 5 % unter dem Höchststand von Mitte März.

  • Die zwei Arten von Eurokrisen

    17.04.2013 | 15:55

    Die zwei Arten von Eurokrisen

    Gefühlt wird die Eurokrise immer schlimmer. Ständig gibt es neue Brandherde. Kaum ist Zypern in trockenen Tüchern, da sprechen viele von Slowenien als nächstem Kandidaten. Auch von Malta ist die Rede. Es scheint eine Kette ohne Ende.

  • Yen-Abwertung lässt deutsche Exportwirtschaft kalt

    17.04.2013 | 09:11

    Yen-Abwertung lässt deutsche Exportwirtschaft kalt

    Die japanische Zentralbank hat im Januar ihr Inflationsziel von 1% auf 2% erhöht. Der neue Zentralbankpräsident überraschte auf seiner ersten Sitzung im April mit dem Ausmaß der von ihm beabsichtigten geldpolitischen Lockerung.

  • Von der japanischen Geldpolitik lernen?

    09.04.2013 | 16:19

    Von der japanischen Geldpolitik lernen?

    Die Europäische Zentralbank gerät unter Druck. Die massive Ausweitung der Liquidität, die die japanische Notenbank in der vergangenen Woche beschlossen hat, wurde vielfach als mutiger Schritt zur Überwindung des "verlorenen Jahrzehnts" gefeiert.

  • Länderblickpunkt Russland

    05.04.2013 | 13:58

    Länderblickpunkt Russland

    Die demografische Entwicklung ist rückläufig, es fehlen Fachkräfte. Wirtschaft hängt am Tropf des Energiesektors. Leistungsbilanzüberschuss nimmt ab.

  • Absatzmarkt China: Partner und Konkurrent

    28.03.2013 | 10:49

    Absatzmarkt China: Partner und Konkurrent

    Exportmarkt China gewinnt 2013 für deutsche Unternehmen wieder an Fahrt. Chinesisches Bestreben, unabhängiger von ausländischer Technologie zu werden, birgt Risiken.

  • „MDAX schlägt DAX“

    21.03.2013 | 11:19

    „MDAX schlägt DAX“

    Deutsche Nebenwerte lassen den Blue Chips keine Chance. DAX und MDAX im Performance-Check.

  • Chinas steigende Lohnkosten: Motor des Strukturwandels?

    11.03.2013 | 16:45

    Chinas steigende Lohnkosten: Motor des Strukturwandels?

    Vor dem Hintergrund der demografischen Entwicklung schüren steigende Löhne und nachlassendes Wachstum der Arbeitsproduktivität zunehmend die Sorge, dass sich Chinas Wettbewerbsfähigkeit allmählich erschöpfe, insbesondere in der verarbeitenden Industrie.

  • Länderblickpunkt Thailand

    28.02.2013 | 14:57

    Länderblickpunkt Thailand

    Robuste Wirtschaft kämpft mit zwei Unsicherheitsfaktoren: Innenpolitik und Auslandsnachfrage. Auslandsverschuldung geht stetig zurück.

  • Fondswissen der Deutschen steigt

    22.02.2013 | 12:32

    Fondswissen der Deutschen steigt

    Erstmals seit Ausbruch der Finanzkrise gibt wieder es mehr Fondsbesitzer in Deutschland. Beratung ist wichtigste Informationsquelle.

  • Weltwährung Renminbi?

    13.02.2013 | 17:53

    Weltwährung Renminbi?

    Die neue Führung in China plant eine grundlegende Reform des Finanzsystems. Löst die chinesische Währung den US-Dollar als Weltreservewährung ab?

  • Staatsverschuldung in Schwellenländern verringert sich

    08.02.2013 | 11:21

    Staatsverschuldung in Schwellenländern verringert sich

    Viele Regierungen in den Industrieländern sind bezüglich der Tragfähigkeit ihrer kurz-, mittel- und langfristigen Verschuldungen mit großen Herausforderungen konfrontiert. Dagegen hat sich die Staatsverschuldung in den Emerging Markets verringert.

  • Ende der europäischen Staatsschuldenkrise?

    25.01.2013 | 10:16

    Ende der europäischen Staatsschuldenkrise?

    Der Euro zeigt Aufwärtstendenzen und die Krisenstaaten haben wieder etwas Luft zum Atmen. Das Risiko vor Rückschlägen ist jedoch nach wie vor hoch.

  • Schweizer Exporte: Starker Franken verliert an Brisanz

    21.01.2013 | 20:04

    Schweizer Exporte: Starker Franken verliert an Brisanz

    Exportstimmung der Schweizer Unternehmen liegt trotz Währungsproblematik leicht über der Wachstumsschwelle.

  • „Aufspaltung von Universalbanken wäre falsch“

    11.01.2013 | 12:40

    „Aufspaltung von Universalbanken wäre falsch“

    In den vergangenen Monaten hat sich die politische Stimmung in Europa gegen Universalbanken gedreht. Doch das Universalbankenmodell besitzt wesentliche Vorteile.

  • EU-Bankenunion

    03.01.2013 | 10:07

    EU-Bankenunion

    Kurz vor Weihnachten einigten sich die EU-Finanzminister sowie Staats- und Regierungschefs auf einen Kompromiss zur Errichtung einer Bankenunion. Ein Kompromiss mit Schwachpunkten.

  • Rohstoffausblick 2013

    20.12.2012 | 10:12

    Rohstoffausblick 2013

    Ölpreis wird nur moderat steigen. Chancen für weiteren Anstieg von Gold und Silber stehen gut. Gespaltener Ausblick für Industriemetalle.

  • Länderblickpunkt Indonesien

    13.12.2012 | 18:14

    Länderblickpunkt Indonesien

    Inselstaat gehört zu den weltweit am stärksten wachsenden Volkswirtschaften. Staatsverschuldung ist rapide gesunken. Weitere Reformen sind dennoch nötig.

  • Deutsches Exportwachstum 2012

    07.12.2012 | 12:35

    Deutsches Exportwachstum 2012

    Das deutsche Exportwachstum des Jahres 2012 basiert nur auf wenigen Wirtschaftszweigen und Absatzmärkten.

  • Demografischer Wandel in Asien

    30.11.2012 | 12:17

    Demografischer Wandel in Asien

    Das Bevölkerungswachstum in Asien wird schwächer. Das hat Auswirkungen auf Wirtschaftswachstum, Staatsfinanzen und Kapitalmärkte.

  • Stabile Cashflows durch Investitionen in erneuerbare Energien

    22.11.2012 | 09:57

    Stabile Cashflows durch Investitionen in erneuerbare Energien

    Überschaubare Risiken bieten breite Diversifikationsmöglichkeiten für Investoren. Kombination verschiedener Energieträger sinnvoll.

  • EU-Herbstprognosen: Neue Orientierung für europäische Wirtschaftspolitik?

    16.11.2012 | 15:04

    EU-Herbstprognosen: Neue Orientierung für europäische Wirtschaftspolitik?

    Die Herbstprognose der Europäischen Kommission vom 7. November ist mehr als reines Zahlenwerk. Sie hat auch Einfluss auf die wirtschaftspolitische Agenda in EU und Eurozone. Frankreich bleibt Sorgenkind.

  • Länderblickpunkt Italien

    09.11.2012 | 18:12

    Länderblickpunkt Italien

    Kombination aus hohen Staatsschulden und politischer Unsicherheit stellt größtes Risiko für die finanzielle Stabilität Italiens dar. EZB-Maßnahmen halten Zahlungsfähigkeit des Landes aufrecht.

  • Schuldensituation der 10 größten Emerging Markets hat sich verbessert

    31.10.2012 | 14:26

    Schuldensituation der 10 größten Emerging Markets hat sich verbessert

    Aufgrund der stark verbesserten externen und öffentlichen Schuldenposition gehören Staatsschuldenkrisen und Zahlungsbilanzkrisen in den EM-10 der Vergangenheit an.

  • Goldener Oktober

    12.10.2012 | 16:33

    Goldener Oktober

    Der Goldpreis zieht wieder stark an. Anteil daran haben vor allem die Entscheidungen der Notenbanken in den USA und im Euroraum sowie das niedrige Zinsumfeld, die die Inflationsangst steigen lassen.

  • Länderblickpunkt Venezuela

    05.10.2012 | 08:46

    Länderblickpunkt Venezuela

    Präsidentschaftswahlen lassen auf Wechsel hoffen. Aktuell gutes Wachstum aber hohe Inflation. Ohne Reformen kommt es 2013 zum Abschwung.

  • „Schwellenländerwährungen werden real und nominal aufwerten“

    28.09.2012 | 14:25

    „Schwellenländerwährungen werden real und nominal aufwerten“

    Im vergangenen Jahrzehnt haben die Währungen zahlreicher Schwellenländer gegenüber Industrieländern aufgewertet.

  • Lohnt die Riester-Rente noch?

    14.09.2012 | 16:27

    Lohnt die Riester-Rente noch?

    Neueste Zahlen zur Verbreitung der geförderten privaten Altersvorsorge zeigen gemischtes Bild. Anlage rentiert sich nur langfristig. Riester-Rente ist verbesserungsfähig.

  • EU-Bankenaufsicht

    07.09.2012 | 13:09

    EU-Bankenaufsicht

    Stabiles und vertrauensbildendes Rahmenwerk für Europas Finanzmärkte ist nötig, darf aber nicht übereilt vollzogen werden. Bankenunion setzt Elemente einer politischen Union voraus und ist kein Ersatz dafür.

  • Frankreich: Viel Arbeit für Hollande

    29.08.2012 | 14:29

    Frankreich: Viel Arbeit für Hollande

    Schwache Exportnachfrage, ungünstige Lage des Unternehmenssektors und hohe Arbeitslosigkeit sind größte Herausforderungen. 2013 könnte schwierig werden.

  • Wie geht es weiter mit der EWU?

    24.08.2012 | 10:36

    Wie geht es weiter mit der EWU?

    Welchem Szenario ist in der anhaltenden Staatsschuldenkrise in Europa die größte Wahrscheinlichkeit beizumessen? Tendenz geht zur stärkeren Integration.

  • Deutschland, deine Erben

    16.08.2012 | 17:37

    Deutschland, deine Erben

    Mehrheit der Menschen befasst sich mit Erbschaften. Anlage bei der Bank ist häufigste Verwendung. Nur jeder vierte Erbe lässt sich professionell beraten.

  • Attraktivität der ASEAN-Märkte hält an

    07.08.2012 | 11:51

    Attraktivität der ASEAN-Märkte hält an

    Junge Bevölkerung der Region bildet eine Mittelschicht heraus. Anteil am weltweiten BIP wächst.

  • Länderblickpunkt Philippinen

    12.07.2012 | 12:00

    Länderblickpunkt Philippinen

    Robuste Wirtschaft, aber schwankende Exportleistung. Präsidentschaftswahl sorgt für Stabilität und Reformhoffnung.

  • Made in Germany

    06.07.2012 | 12:09

    Made in Germany

    Deutsche Produkte mit starkem Anteil am Welthandel. Exportnation kann sich behaupten. Direktinvestitionen steigen.

  • Afrikas Volkswirtschaften holen weiter auf

    25.06.2012 | 14:07

    Afrikas Volkswirtschaften holen weiter auf

    Länder profitieren von Rohstoffboom und politischer Stabilität. Region Subsahara-Afrika rangiert beim Wachstum direkt hinter Asien.

  • Währungssysteme mit Reformbedarf

    20.06.2012 | 16:59

    Währungssysteme mit Reformbedarf

    Verschiedene Szenarien für die künftige Weltwährung scheinen möglich. Europa muss die Integration vorantreiben.

  • Deutschland: Nur langsames Frühlingserwachen

    15.06.2012 | 15:10

    Deutschland: Nur langsames Frühlingserwachen

    Konjunkturdaten zeigen gemischtes Bild. Trotz positiver Stimmung deutscher Unternehmen bleibt eine nachhaltige Trendwende aus.

  • Länderblickpunkt Polen und Ukraine

    06.06.2012 | 14:46

    Länderblickpunkt Polen und Ukraine

    Differenzierter Bick zeigt ein stabiles Land mit anpassungsfähiger Wirtschaft und ein wackelndes mit wirtschaftlichen Schwierigkeiten.

  • Steigende Privatvermögen im Euroraum

    05.06.2012 | 16:36

    Steigende Privatvermögen im Euroraum

    Vermögen sind im vergangenen Jahrzehnt gestiegen. Vermögende als mögliche Financiers der Krise im Visier der Politik.

  • Länderblickpunkt Indien

    21.05.2012 | 15:03

    Länderblickpunkt Indien

    Politisch steckt das Land in einer Sackgasse. Wachstum verliert an Schwung, öffentliche Finanzen in schlechtem Zustand.

  • Ehrbare Staaten?

    15.05.2012 | 16:02

    Ehrbare Staaten?

    Studie zeigt die tatsächliche Staatsverschuldung in Europa im Vergleich. Wird Luxemburg zum nächsten Hellas?

  • Lackmustest für den Stabilitäts- und Wachstumspakt

    19.04.2012 | 15:30

    Lackmustest für den Stabilitäts- und Wachstumspakt

    Veröffentlichung der Defizitzahlen. Viele EU-Staaten auf gutem Weg. Frankreich wird Ziel verfehlen.

  • Länderrisikoeinschätzung Argentinien

    18.04.2012 | 16:33

    Länderrisikoeinschätzung Argentinien

    „Kirchnerismus“ prägt die Politik. Das Land hat mit heftigen Konjunkturschwankungen zu kämpfen. Schulden werden nicht bedient.

  • Erdgas als Kraftstoff im Straßenverkehr

    17.04.2012 | 15:08

    Erdgas als Kraftstoff im Straßenverkehr

    Erdgas bietet als Energieträger viele Vorteile, fristet im Straßenverkehr aber ein Nischendasein. Ein Kommentar zu der unterschätzten Alternative.

  • Warum die Bundesbank Recht hat

    17.04.2012 | 10:07

    Warum die Bundesbank Recht hat

    Studie zur Geldpolitik der EZB. Bundesbank kritisiere die Maßnahmen zu recht.



REALTIME-INDIKATIONEN

DAX
E-STOXX 50
DOW Jones
NASDAQ 100
NIKKEI 225
S&P 500
TecDAX
Goldpreis
Ölpreis
EUR/USD
Berechnungsbasis 8:00-22:00 Uhr
Quelle: Deutsche Bank

Loading...

FONDSNOTE

Loading

Top-Umsätze

Loading
Neartime-Daten 9:00-20:00 Uhr
Quelle: Hamburger Börse

Fonds-Indizes

Loading